PCEと利下げ 本日は、PCE(個人消費支出)の発表がありました。FRBが重視するインフレ指標の1つであり、FRBはCPIよりこのデータを好みます。そのため、今後の金利政策を決める上で重要なデータとなります。 PCEとは PCEとは家計が実際に支出したお金を基にして…

リーマンショックの再来はあるのか 前回、リーマンショックについておさらいし「低金利政策の実施とインフレの発生」、「インフレ対応のための大幅な高金利政策」、「各金融機関の保有債券の含み損の大幅増加」 が類似点であることを述べました。下記に詳細…

リーマンショックと現在の状況を比較する 先週、FRBによって0.5%の大幅利下げが実施されました。実はこの0.5%利下げは異例であり、これはリーマンショック直前の2007年9月に実施された0.5%の利下げを含めた史上2回目の措置になります。そして、利下げ実施か…

追加利下げの時期から為替と株価を考える 昨日は、日銀会合があり政策金利は0.25%据え置きの発表と植田総裁の会見がありました。私としては、今後の不景気への対応として利上げが必要不可欠と考えていますので少し残念でした。なぜ、日本は世界と逆行して利…

政策金利利上げの必要性 日銀金融政策決定会合によって政策金利の利上げの方向性が金曜日に発表されます。大方、政策金利は据え置きとの見方が強いですが、利上げの可能性は十分ありえると個人的に考えております。日銀は政策金利の利上げを実施したがってい…

政策金利低下後の長期金利変動が景気を左右する FOMCの政策金利の利下げが行われていく中で、利下げ実施後に注意深く観察したいのは長期金利の変動です。不景気になると長期国債などの債券に買い圧力がかかり金利が低下します。つまり、政策金利を利下げした…

分散投資と損切りの重要性 前回は個別株の長期保有のリスクについてSHARPを例にお話ししました。詳細は下記記事に記載しておりますが、少しそのリスクについておさらいします。SHARPの全盛期の株価は24000円(現在レート換算)でしたが、約30年経った現在の株…

最悪のケースを考える 個別株の取引は株価上昇のキャピタルゲインと配当などのインカムゲインを得ることができます。特に、高配当株投資は対象の株を積み上げて長期保有することが重要になります。ただし、長期保有には明確なリスクがあることを意識しなけれ…

デルタヘッジによる相場の変動 本日はメジャーSQです。株価指数先物、個別株オプション、株価指数オプションの清算が一斉に行われます。機関投資家や大口投資家による大規模な調整による取引が増加し、市場の出来高や変動が大きくなりやすくなります。 前回…

政策金利と為替の関係を理解してリスクヘッジに努める 本日の日経平均は久しぶりの上昇相場となりました。多くの投資家がFRBの0.5%の大幅利下げの確率が低下したと考えたためです。これは、米CPIがおおよそ予想どおりだったこと。そして、住居の項目が思った…

米CPIでインフレが再発しにくいかを考える FRBは打倒インフレを掲げて高金利政策をしてきました。一方で、景気衰退の懸念から9月に利下げをすることはほぼ確定です。今回のCPIでは、利下げ幅が最終決定されるでしょう。 その中でも、FRB は利下げの際に「景…

メジャーSQによる相場への影響を考える 9/13(金)は、メジャーSQです。3月、6月、9月、12月の第2金曜日がメジャーSQの日となります。この日は株価指数先物、個別株オプション、株価指数オプションの清算が一斉に行われます。そのため、清算日付近では機関投資…

空売りが市場に与える影響を考える 下落相場では空売りを意識することが1つのポイントとなります。空売りの比率が高いと相場に大きな影響を与えます。まずは、空売りの仕組みについてです。 空売りとは 証券会社で借りた株を一旦、市場で売却します。その後…

ブラックマンデーの再来は起こるのか 前回はブラックマンデーの発生背景やその後どのように推移したかをお話ししました。詳細は下記リンクです。よろしければどうぞ。mametmamero.hatenablog.com 本題ですが、ブラックマンデーの再来は考えられるのでしょう…

なぜブラックマンデーが起きたのか 投資をする上で過去を学ぶことは重要です。人間は過去を繰り返すからです。つまり、過去を学べば投資でも予想を立てやすくなります。今回は、最近話題のブラックマンデーについて簡単に説明します。 ブラックマンデーは、1…

経済指標から景気動向を見極める 景気の動向は投資において非常に重要なファクターです。景気が良いと利益で潤う機会が増えるでしょう。もちろん、逆もしかりです。 また、景気が良いとき悪いときで投資企業を変えてパフォーマンスを安定させる戦略も必要で…

最近の株価下落から考えるリスク管理 8月に入ってから株価が不安定になってきました。リスク管理が重要な場面だとしみじみ思います。 今回はリスク管理についてお話しします。特に投資を始めたばかりの方には読んで欲しい内容です。 リスク管理とはどうすれ…